(この記事はアメリカのスレイマニ司令官殺害以前に書かれたものです)
日本のメディアには、米ドルが下がっていることを報じてはいけない自主規制でもあるのでしょうか。 昨年末の12/30、日経新聞関係者ツイートで以下のように書かれました。 ”株・債券・金の同時高。緩和マネーが潤沢とはいえ、すべてが上がる現象が持続的とは思えず、2020年には、どれが正しく、どれが間違っていたのかの答えが出る?” https://mobile.twitter.com/isayashimizu/status/1211543728625573890 日経新聞の記事では一行目からこうなってます。 ”2019年は世界的な利下げを追い風にあらゆる資産の価格が上昇した。” https://www.nikkei.com/article/DGXMZO53992110Q9A231C1000000/ 何を言ってるのかよくわかりません。 たとえばロイターではほぼ同日の同じ相場を話題にした記事で、タイトルから”Global stocks end 2019 near record highs, dollar slides”としていて米ドルの下落を強調しています。 記事の第1文目は”NEW YORK (Reuters) - The dollar slid to a six-month low on Tuesday”で始まります。slidとはずり下がるというようなニュアンスです。 ロイターだけではなく、ブルームバーグもテレビで株高に合わせて米ドル安を強調していました。世界的には誰もすべてが上がってるとは思ってないですし、株高と米ドル安を比較している世界の報道に対して 日本の報道だけずれています。そもそも、日経新聞以外のメジャーな国内メディアは株高すらあまり報じていませんでした。 前の記事にも書きましたが、米ドルは通常安全資産と目されています。それに対して株などはリスク資産なので米ドルと株価は反対の方向に動きます。 しかし、同じく安全資産と目されているゴールドも米ドルと同じように安くなっているのかと思いきや株価と一緒に高くなっています。 これについて、上に挙げたロイターの記事では米中貿易戦争に前進が見られるため、投資家が前向きになったことによる、としています。 しかし、それだとゴールドも値上がりしている理由が説明出来ません。 去年、アメリカの中央銀行にあたるFRBが9月と10月に利下げを発表しました。中央銀行の利下げは債券の値段を上げ、その分投資家に株式を買わせようとする試みでもあります。 なので投資家たちは持ってるお金をより儲かりやすいリスク資産に回し、ゴールドを売るのかと思いきや2回ともゴールドの値段を上げました。 2回とも、FRBの発表数日前からジリジリと値段を下げ続け、利下げが確定してから一気にゴールドを爆買している感じです。 日本でも、不景気になると中央銀行に何とかしろという圧力が高まります。しかし実際に中央銀行に出来ることは利下げか利上げだけです。この2つのボタンしかないんです。 今回の利下げの背景には、なぜか株式相場が自分の評価だと思いこんでいるトランプが2020年の選挙で再選を有利にするためにFRBに圧力をかけ続けたという見方があります。 トランプは自分のおかげでアメリカ経済が好調になっていると吹聴している割に、不景気対策ボタンである利下げを強要しているわけで言行不一致ですが、 FRBのパウエル議長も、アメリカ経済は好調だが、世界的なリスクが高まっているために利下げする、とトランプと同じようなよくわからない説明をしました。 この「世界的なリスクの高まり」を米中の地政学的リスクと読んだ投資家がゴールド購入に走ったという見方があります。 また、利下げの結果債券が割高になったので、ゴールドと遜色がなくなってしまいゴールドを買った、と分析する解説員もブルームバーグにいました。 どちらにしろ、ゴールドが買われています。 ゴールドだけではなく、大規模な合併をしたゴールドの採掘会社の株も買われています。 米国コロラド州グリーンウッドビレッジに本拠を置くニューモントゴールドコープコーポレーションは去年一年間で株価が25.37%も上昇し、 カナダのトロントに本社を置く、世界で2番目に大きい金鉱会社であるバリック・ゴールドに至っては去年一年間で株価が37.37%も上昇しました。 トランプもFRBもアメリカ経済は好調と言っている割に景気を底上げするような利下げを行っています。実際に統計的にはアメリカ経済は信じられないほど安定しているのに、 なぜ安全資産のゴールドの値段がひたすら上がっているのか、世界的にどのメディアもまだ統一の見解を出せていないようです。 https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-10-30/fed-cuts-rates-by-quarter-point-while-hinting-at-a-policy-pause https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-09-18/PY1GUXDWX2PX01 https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-09-18/fed-makes-second-straight-rate-cut-splits-on-further-action https://www.reuters.com/article/us-global-markets/global-stocks-end-2019-near-record-highs-dollar-slides-idUSKBN1YZ035
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